NEW YORK, 8 avril (Reuters) – Les perspectives immédiates de la production pétrolière américaine ont rarement été plus importantes pour le monde financier, les traders scrutant chaque bribe de données à la recherche de signes d’un recul durable de la production. Il a aussi rarement été plus difficile à prévoir.
Jusqu’à la fin de l’année dernière, une poignée d’entreprises d’analyse énergétique avaient perfectionné l’art des prévisions de production de pétrole en temps réel pour en faire une quasi-science, exécutant des tonnes d’informations à travers des modèles complexes qui tiennent compte de tout, de la courbe de production d’un puits aux conditions météorologiques. Avec la chute des prix, cependant, ces entreprises ont du mal à suivre le rythme rapide du changement.
« Les choses étaient beaucoup plus simples à 100 $ », déclare Anthony Starkey, directeur de l’analyse de Bentek Energy, dont la société basée au Colorado publie des données de production de fin de mois, l’un des nombreux rapports privés étroitement surveillés.
Les données du gouvernement américain de la semaine dernière montrant une baisse marginale de la production hebdomadaire en sont un bon exemple. Certains pensaient que cela marquait un tournant et que les prix du brut ont augmenté de plus de 1 $ juste après les données, malgré une hausse par ailleurs baissière des stocks de brut.
Le problème est que le chiffre n’est pas ce qu’il pourrait sembler être. Plutôt que des données basées sur des enquêtes comme la plupart des autres statistiques hebdomadaires du gouvernement, le nombre est une estimation basée sur la production hebdomadaire en Alaska et les prévisions mensuelles de l’US Energy Information Agency, selon la méthodologie de l’agence.
Une comparaison des chiffres de production hebdomadaires de l’EIA pour décembre et du chiffre mensuel basé sur les données de l’État publiées deux mois plus tard, souligne le risque de prendre les chiffres hebdomadaires pour argent comptant.
Alors que les chiffres hebdomadaires n’ont jamais dépassé 9,13 millions de barils par jour, le nombre mensuel s’est élevé à 9,3 millions.
La dernière estimation hebdomadaire est prévue pour le 8 avril.
Les statistiques de production des puits d’État sont la norme de l’industrie, mais elles varient considérablement en termes d’actualité et de détails. Certains États tels que le Dakota du Nord et le Texas publient les informations dans un délai d’environ deux mois, d’autres, comme l’Ohio, le font une fois par an.
INSTANTANÉ EN TEMPS OPPORTUN
Les sociétés d’analyse énergétique ont adopté un éventail de techniques pour surmonter ces limitations et offrir aux marchés un aperçu plus rapide de la production pétrolière américaine.
Les entreprises déploient des caméras sur les pipelines, utilisent les flux de gaz naturel pour aider à prévoir la production de brut et s’appuient sur de nouveaux algorithmes qui prennent en compte le potentiel de production.
Les techniques peuvent fonctionner remarquablement bien lorsque les producteurs suivent des modèles établis. Les choses se compliquent cependant, lorsqu’ils se démènent pour suivre la chute des prix du brut qui ont chuté d’environ 60 % depuis juin 2014.
Drillinginfo Inc., d’Austin, au Texas, par exemple, a récemment commencé à produire son propre indice mensuel pour la « nouvelle capacité de production », représentant la production future probable et basé sur un modèle qui utilise tout, des informations quotidiennes sur les plates-formes aux types de puits et à la courbe de production. données.
Étant donné que la plupart des puits de schiste ne commencent à pomper qu’environ cinq mois après leur forage, l’indice a effectivement servi d’indicateur avancé assez précis sur cinq mois, selon le co-fondateur et directeur général Allen Gilmer.
« Si vous avez fait une comparaison à rebours, l’indice est à moins d’un pour cent », a-t-il déclaré.
Mais ce décalage devient plus long et beaucoup moins prévisible, car de plus en plus de compagnies pétrolières choisissent de laisser les nouveaux puits inactifs pour attendre une reprise des prix, ce qui rend le calcul de la production plus difficile. La part des puits qui commencent à pomper du pétrole dans les cinq mois est tombée à 72% contre 78% il y a un an, dit Gilmer.
Gilmer dit que leur suggère que la production américaine culminera en mai, puis entrera dans une baisse de cinq mois.
L’augmentation du nombre de puits forés mais inachevés rend cependant les prévisions plus risquées. De nombreuses grandes sociétés énergétiques ont continué à forer de nouveaux puits, mais ont retardé le processus de fracturation hydraulique en attendant que les prix rebondissent. Dans le Dakota du Nord, il y avait 825 puits en attente d’achèvement, contre 585 fin juin, selon les données de l’État.
À mesure que l’arriéré augmente, il devient de plus en plus difficile de dire combien de puits resteront inactifs ou pendant combien de temps, déclare Starkey de Bentek.
Selon Bentek, la production américaine est proche d’un tournant, mais pas encore tout à fait. « Nous serions surpris que cela se produise déjà », déclare Starkey.
PointLogic Energy, une société d’analyse achetée l’année dernière par l’éditeur du secteur de l’énergie OPIS, propose des estimations de la production quotidienne nationale de pétrole basées sur des modèles qui combinent des données historiques de production de puits et des informations en temps réel sur le débit des gazoducs. Les puits de pétrole produisent également du gaz naturel, et les augmentations ou les diminutions des débits de gaz peuvent être prédictives des sorties de pétrole brut.
« L’ancienne méthode historique qui s’appliquait jusqu’à il y a deux ans dévie lentement », a déclaré le vice-président John Uxer. «Nous avons commencé comme un modèle d’ingénierie examinant la capacité de ce qu’un champ donné peut produire. Tout d’un coup, il y a une différence entre cela et ce qui se passe sur le marché.
Le modèle de la société – qui génère des mises à jour quotidiennes qui sont ensuite compilées en estimations hebdomadaires et mensuelles – montre une baisse au cours des dernières semaines, mais Uxer ne pense pas que la production de pétrole ait encore diminué.
Le service de renseignement sur l’industrie énergétique Genscape utilise des caméras placées le long des pipelines pour évaluer la consommation d’énergie par les grosses pompes nécessaires pour forcer le brut dans le tuyau, une autre source de données en temps réel qui aide à calculer les chiffres de production, a déclaré Jodi Quinnell, responsable de l’analyse du brut chez Genscape.
La société s’attend à ce que la production culmine à 9,5 millions de bpj en avril – légèrement au-dessus de l’estimation de 9,44 millions de l’EIA – avant de baisser. (Édité par Tomasz Janowski)